Аналитики Промсвязьбанка — о текущей ситуации.
Доллар продолжит тяготеть к тесту отметки 61 руб. и выходу в более высокий ценовой диапазон – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Курс доллара вчера остался в верхней части диапазона 59-61 руб., продолжив безыдейный «боковик». В ходе торгов на МосБирже рубль предпринимал робкие попытки укрепиться к доллару и евро вслед за восстанавливающимися нефтяными котировками. Однако к вечеру растерял все внутридневные приобретения, отступив на позиции конца июля: пара доллар-рубль подросла до 60,75 руб., а пара евро-рубль – до 62,2 руб.
Торговая активность в этих парах с поставкой «завтра» оставалась высокой несмотря на начало месяца, хотя в паре доллар-рубль объемы торгов и чуть снизились по сравнению с пятницей. Способствует сохранению спроса на валюты развитых стран, по нашему мнению, активизация импортеров, естественная в том числе и ввиду сезонных факторов (подготовка к осеннему всплеску потребления).
Учитывая дефицит новостных триггеров и отдаленность налогового периода, склонны ожидать дальнейшего, хотя и постепенного, ввиду отскока на рынке нефти, укрепления доллара и евро к рублю. Курс доллара сегодня может продолжить тяготеть к тесту 61 руб. и переходу в более высокий ценовой диапазон.
Рынок нефти пока без особых идей – Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в понедельник умеренно выросли, но новости о возможной ядерной сделке США с Ираном все же ограничили оптимизм инвесторов. Так, стало известно, что вчера был подготовлен предварительный текст соглашения, а решение стоит ожидать в течение нескольких недель. Теоретически, если стороны договорятся, то рынок может получить дополнительный объем предложения со стороны Ирана. Мы оцениваем его в размере 0,8-1 млн барр./день. Очевидно, что не сразу такой объем появится на рынке, но в любом случае, в течение года инвесторы уже настраиваются на увеличение профицита. С учетом рисков рецессии мировой экономики и спада спроса на энергоносители, это негативный сигнал для цен на нефть. Тем не менее, пока это все отложено во времени, и цены на нефть больше реагируют на текущую ситуацию. На повестке дня сегодня статистика от Американского института нефти, а в среду – от Министерства энергетики США. Мы считаем, что пока динамика на рынке нефти сохранится умеренно положительной, ждем продолжения движения Brent к 200-дневной средней (98,4 долл./барр.).
Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (9 августа) – Владимир Соловьев, главный аналитик ПСБ
В понедельник мировые рынки двигались разнонаправленно. Индекс развивающихся стран MSCI EM прибавил 0,8%, третий день подряд, при этом в лидерах роста был бразильский рынок. В то же время, индекс развитых стран MSCI World снизился на 0,4%. Значимых новостей не выходило, а торговая активность была пониженной из-за сезона отпусков. Поэтому рынки в целом показывали преимущественно «боковое» движение и оценивали риски ужесточения денежно-кредитной политики в США, которая может привести к продолжительной рецессии. Доходность 10-летних государственных облигаций США осталась на том же уровне, но инверсия между «коротким» и «длинным» концами продолжила усиливаться, что отражает рост краткосрочных ожиданий по повышению ключевой ставки и также индицирует о надвигающейся рецессии. По итогам дня индекс S&P500 (-0,1%) лишь немного снизился, при этом секторы находились во влиянии корпоративных отчетов, не показывая существенной и единой динамики. Безыдейно двигался и индекс hi-tech компаний NASDAQ Composite, который потерял 0,1%.
Во вторник утром ситуация на внешнем рынке складывается позитивно. Ключевые азиатские фондовый площадки подрастают за исключением Японии. В плюсе торгуются фьючерсы на американские индексы, а цены на товарных рынках также в «зеленой» зоне.
Текущий день будет скуден на экономические и корпоративные новости. Поэтому мы не ждем существенной динамики рынков в течение дня. Не исключаем, что к концу торгов нервозность инвесторов может возрасти на фоне завтрашней публикации данных по потребительской инфляции в США.
Вчера индекс МосБиржи (+1,7%) заметно укрепился после пятничной просадки, во многом благодаря переносу допуска нерезидентов из дружественных стран к торгам на российском фондовом рынке. Все сегменты российского фондового рынка находились в зоне роста.
К закрытию торгов в лидерах были расписки ИТ-компаний (HeadHunter: +6,9%; VK: +6,2%; Яндекс: +5,2%; OZON: +4,6%), а также бумаги химпрома (Акрон: +4,1%; Казаньоргсинтез ао: +10,1%, ап: +5,2%). Сильный рост акций ФосАгро (+8,7%) связан с сильной отчётность ФосАгро по РСБУ за 1 полугодие — чистая прибыль увеличилась в 10,6 раз г/г, что дает оптимистичный сигнал касательно дивидендных выплат.
Вернулся спрос на бумаги потребсектора. Здесь вновь взлетели акции О’КЕЙ (+22,5%), а также X5 (+4,8%) и FIX PRICE (+5,5%) выросли сильнее рынка. А вот бумаги РусАгро (-0,7%) снизились по итогам дня на фоне публикации умеренно негативных финансовых результатов на 2 кв. В нефтегазовом секторе (ЛУКОЙЛ: +1,1%; Роснефть: +1,4%) выделим пользовавшиеся спросом бумаги НОВАТЭКа (+3,6%) скромную динамику акций Газпрома (+0,7%), а также снизившиеся бумаги Транснефти (-0,7%) и Татнефти (ао: -0,9%). Среди бумаг сектора горной добычи и металлургии (Норникель: +0,4%; АЛРОСА: +1%; Северсталь: +0,5%) можем выделить сильно выросшие акции угледобывающих компаний (Распадская: +5,5%; Мечел ао: +4,1%, ап: +6,5%) и подорожавшие бумаги золотодобытчиков (Селигдар: +2,5%; Полиметалл: +2,2%). В то же время снизились акции Полюса (-0,8%), НЛМК (-1,1%) и РУСАЛа (-0,1%). В финансовом секторе динамика бумаг была сдержанной. Акции Сбера (ао: +1,2%; ап: +1,6%) и TCS Group (+1,8%) подросли вместе с рынком.
Актуальным для индекса МосБиржи сегодня нам видится коридор 2050—2100 пунктов. Не исключаем, что в условиях отсутствия позитивных факторов индекс будет тяготеть к нижней границе.
На рынке ОФЗ сезонное снижение активности – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
По итогам торгов в понедельник доходность ОФЗ срочностью более 5 лет снизилась на 2-6 б.п. Умеренную поддержку длинным ОФЗ оказало восстановление нефтяных цен. При этом гособлигации срочностью до 5 лет выросли в доходности в среднем на 2 б.п. Активность на рынке заметно снизилась. Оборот по индексу RGBI вчера упал до 2,9 млрд руб. (в 3,8 раза ниже среднего в июле).
Сегодня ожидаем, что ОФЗ будут торговаться около достигнутых уровней (8,8 -8,9% годовых для 10-леток). Внешние риски и возможный дефицит бюджета РФ пока сдерживают позитивную реакцию длинных ОФЗ на замедление инфляции в РФ. Полагаем, что спрос на ОФЗ может усилиться по мере завершения августовского периода отпусков и приближения сентябрьского заседания ЦБР.